3 Lý do thuyết phục để đầu tư vào cổ phiếu Exxon Mobil ngay hôm nay

Việc gia hạn gần đây về các biện pháp cắt giảm nguồn cung tự nguyện của các thành viên OPEC+ Nga và Ả Rập Xê Út đã thúc đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong 10 tháng qua, trùng với quá trình bình thường hóa dần lạm phát ở mức cao bất thường. Kể từ thông báo sản xuất vào ngày 5 tháng 9, dầu thô West Texas cho tháng 10 giao sau (CLV23) đã tăng 2,4%.

Với việc OPEC+ hiện dự báo thị trường dầu có nguồn cung chặt chẽ nhất trong một thập kỷ và Cục Thông tin Năng lượng (EIA) dự báo nhu cầu dầu sẽ vượt qua nguồn cung ít nhất cho đến năm 2024, có vẻ như giá dầu sẽ ở mức cao trong tương lai gần.

Đối với các nhà đầu tư tìm cách tận dụng đà tăng của giá dầu thô, Exxon Mobil (NYSE: XOM) đưa ra một cơ hội hấp dẫn. Được thành lập năm 1882, Exxon là nhà sản xuất dầu khí hàng đầu thế giới, sở hữu vốn hóa thị trường 470,33 tỷ USD và hoạt động trải dài hơn 40 quốc gia. Các hoạt động chính của công ty bao gồm thăm dò và sản xuất dầu thô và khí thiên nhiên, cũng như tinh chế, tiếp thị và phân phối các sản phẩm dầu mỏ.

Dưới đây là ba lý do chính khiến Exxon trở thành một cổ phiếu năng lượng hàng đầu cần xem xét ngay bây giờ:

1. Thu nhập mạnh mẽ hơn bên dưới bề mặt

Lúc đầu, kết quả tài chính quý 2 năm 2023 của Exxon có vẻ thất vọng. Không chỉ doanh thu và lợi nhuận giảm so với năm trước, mà còn thấp hơn các ước tính của các chuyên gia. Doanh thu giảm 27,4% so với cùng kỳ xuống 80,8 tỷ USD, trong khi lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) sụt giảm 54% xuống 1,94 USD.

Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn cho thấy một câu chuyện triển vọng hơn. Exxon phải đối mặt với những so sánh khó khăn theo năm do giá dầu thô vượt quá 100 USD một thùng trong phần lớn nửa đầu năm 2022. Thực tế, khi so sánh với quý 2 năm 2018, một thời kỳ mà giá hàng hóa gần giống với mức hiện tại, Exxon gần như tăng gấp đôi lợi nhuận trong quý vừa kết thúc. Giám đốc điều hành Darren Woods cho biết sự tăng trưởng này là nhờ nỗ lực của công ty trong việc định hình lại danh mục kinh doanh, đầu tư vào các dự án tiên tiến và nâng cao hiệu quả và hiệu suất.

Giám đốc tài chính Kathryn Mikells nói thêm rằng, ngoại trừ thành tích kỷ lục trong năm 2022, quý 2 năm 2023 đánh dấu quý 2 tốt nhất của Exxon ít nhất kể từ năm 2011, nhờ các sáng kiến cắt giảm chi phí và bán tài sản. Hơn nữa, công ty đạt mức xử lý dầu tinh chế toàn cầu kỷ lục trong 15 năm qua, xử lý 4,173 triệu thùng mỗi ngày, tăng 4,6% so với năm trước. Sản lượng thô dầu, khí thiên nhiên và các sản phẩm dầu mỏ khác đạt 2,353 triệu thùng mỗi ngày, tăng 2,4% so với cùng kỳ, nhờ sản lượng kỷ lục hàng quý ở lưu vực Permian và Guyana, tăng 20% so với cùng kỳ.

Mặc dù dòng tiền tự do và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm so với cùng kỳ, Exxon vẫn đang trên đà đạt được mục tiêu cắt giảm chi phí cấu trúc 9 tỷ USD vào cuối năm 2023. Ngoài ra, việc Exxon mua lại Denbury (DEN) với giá 4,9 tỷ USD cũng tăng cường danh mục năng lượng sạch của công ty, cho phép tiếp cận một mạng lưới đường ống CO2 đáng kể, các hoạt động dầu khí và khí thiên nhiên ở Vịnh Mexico và vùng núi Rocky, đồng thời định vị công ty để khai thác 100.000 tấn lithium hàng năm.

2. Định giá hấp dẫn và cổ tức hấp dẫn

Exxon đã vượt trội so với cả Quỹ Chọn lọc Ngành Năng lượng Energy Select Sector SPDR (XLE) và đối thủ cạnh tranh chính của nó, Chevron (CVX), trong năm qua. Trong khi cổ phiếu của Exxon tăng 26% trong 52 tuần qua, XLE rộng hơn chỉ tăng gần 20% và Chevron chỉ tăng khiêm tốn 7,9%.

Mặc dù tăng giá, Exxon vẫn có mức định giá hấp dẫn so với Chevron. Exxon hiện giao dịch ở mức P/E trước 12,94, cao hơn một chút so với P/E trước 12,68 của Chevron. Tuy nhiên, Exxon có giá trị hơn dựa trên tỷ lệ giá/doanh thu, với hệ số 1,10 so với 1,24 của Chevron. Ngoài ra, về mặt giá/dòng tiền, Exxon sở hữu tỷ lệ 5,73, thấp hơn so với 6,06 của Chevron.

Hơn nữa, Exxon có lịch sử tăng cổ tức 24 năm liên tiếp, cung cấp mức cổ tức hiện tại 3,1%, phù hợp với mức trung bình của ngành năng lượng.

3. Các nhà phân tích dự đoán tiềm năng tăng trưởng hơn nữa

Xem xét các yếu tố này, các nhà phân tích vẫn lạc quan về tương lai của Exxon. Đánh giá chung về cổ phiếu là “Mua vừa phải”, với giá mục tiêu trung bình 123,88 USD, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 6,3% so với mức hiện tại. Trong số 18 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, 8 đưa ra mức xếp hạng “Mua mạnh”, và 10 đánh giá ở mức “Giữ”, đại diện cho cấu hình lạc quan hơn một chút so với cách đây một tháng.

Kết luận

Exxon được định vị để hưởng lợi đáng kể từ đà tăng hiện tại của giá dầu, nhờ hàng thập kỷ kinh nghiệm hoạt động và vị thế thống trị của nó trong ngành dầu khí toàn cầu. Các nhà đầu tư nên xem xét Exxon như một cổ phiếu năng lượng hàng đầu, không chỉ vì sản lượng sản xuất gia tăng, dự trữ tiền mặt đáng kể, cách tiếp cận kiếm lời kỷ luật và lợi suất cổ tức hấp dẫn mà còn vì các sáng kiến chiến lược trong lĩnh vực năng lượng sạch, mang lại tiềm năng giá trị cổ đông đáng kể trong những năm tới.